The Richest Man in the World (an overview to his philosopy)

Buffett’s Investment Philosophy

(prinsip-prinsip dalam berinvestasi)

Secara garis besar prinsip-prinsip dasar yang dipakai oleh Warren E Buffett dalam berinvestasi adalah sebagai berikut:

1. Mendasarkan keputusan pada realitas ekonomi, bukan akuntansi

    Laporan keuangan perusahaan mungkin saja tidak mencerminkan kondisi perekonomian dari suatu bisnis. Laporan keuangan dibatasi oleh peraturan-peraturan yang mennyebabkan laporan tersebut tidak bisa memberikan gambaran secara riil atas kondisi kinerja perekonomian. Realitas yang ditunjukkan dalam akuntansi adalah suatu hal yang konservatif, melihat ke masa lalu dan didasarkan pada prinsip-prinsip akuntansi secara umum. Sedangkan untuk berinvestasi, yang diperlukan adalah dasar yang dalam pengambilan keputusan yang berdasarkan atas realitas ekonomi. Sebagai contoh, pada realitas ekonomi intangible asset seperti paten, merk, kemampuan manager dan reputasi adalah sesuatu yang berharga sedangkan hal tersebut tidak memiliki harga dalam laporan keuangan.

      Laporan keuangan mengukur hasil/keuntungan dalam kerangka net profit, padahal dalam realitas ekonomi yang disebut hasil adalah aliran cash.

2.  Mempertimbangkan cost of lost opportunity

      Buffett membandingkan antara kesempatan dalam berinvestasi (kesempatan untuk memperoleh keuntungan) dengan alternative terbaik lainnya dalam berinvestasi. Hal inilah yang disebut sebagai cost of lost opportunity. Dengan kata lain bahwa perbandingan antara investasi yang dilakukan dengan keuntungan yang didapat jika berinvestasi pada pasar yang ada adalah sesuatu yang sangat penting sebagai pembanding dalam berinvestasi.

3. Menciptakan value: waktu adalah uang

Buffet mengukur intrinsic value sebagai present value dari kinerja yang diharapkan pada masa yang akan datang.

Intrinsic value didefinisikan sebagai nilai yang bisa dicapai dari suatu usaha selama sisa waktu yang ada.

4. Mengukur kinerja berdasarkan keuntungan intrinsic value, bukan keuntungan berdasarkan perhitungan akuntansi

Untuk memperoleh intrinsic value bisa dimodelkan dalam bentuk nilai tambah yang diperoleh atas pengorbanan modal dalam bisnis.

5. Resiko dan discount rates

Discount rate dikalkulasikan sebagai koreksi atas cash flow yang ada. Salah satu model yang dipakai dalam mengestimasi discount rate adalah CAPM.

Buffet menggunakan rate of return pada long term bond sebagai koreksi/pengurangan cash flow.

6. Diversifikasi

Buffet tidak setuju dengan pendapat bahwa investor harus memilih portofolio yang banyak untuk menghindari resiko yang spesifik.

Prinsip dasar yang dipakai adalah “kebutuhan akan diversifikasi digunakan pelindung atas kegagalan yang mungkin terjadi, akan tetapi jika anda yakin bahwa anda tidak akan gagal maka diversikasi tidak akan memiliki prioritas.

7. Perilaku dalam berinvestasi berdasar pada informasi, analisis dan disiplin pribadi bukan berdasarkan emosi

Bufett menekankan pada awareness dan informasi sebagai fondasi dalam berinvestasi. Buffett menyimpulkan bahwa daily market sangat dipengaruhi atas “rasa takut” sementara yang yang tidak bisa dijadikan dasar dalam perhitungan intrinsic value. Pada jangka waktu yang panjang, harga saham memiliki hubungan yang kuat dengan perkembangan bisnis ekonomi.

8. Pengaturan antara agen dan pemilik

    Buffett menyatakan bahwa Saya menjadi seorang business man yang baik karena saya seorang investor. Dan saya seorang    

    investor yang baik karena saya seorang business man.

About SARYADI

Lahir November 1977. Lulus TK Tahun 1982 di Klaten Lulus SD Tahun 1989 di Klaten Lulus SMP Tahun 1992 di Klaten Lulus SMA Tahun 2005 di Solo Lulus DIII Tahun 1998 di Yogyakarta Lulus S1 Teknik Sipil Tahun 2001 di Yogyakarta Lulus S2 Master of Business Administration Tahun 2009 di Yogyakarta
This entry was posted in Uncategorized. Bookmark the permalink.

Leave a Reply

Fill in your details below or click an icon to log in:

WordPress.com Logo

You are commenting using your WordPress.com account. Log Out / Change )

Twitter picture

You are commenting using your Twitter account. Log Out / Change )

Facebook photo

You are commenting using your Facebook account. Log Out / Change )

Google+ photo

You are commenting using your Google+ account. Log Out / Change )

Connecting to %s